宁采臣（张国荣 饰）与燕赤霞（午马 饰）安葬好小倩的骨灰后分道扬镳宁采臣回到世间正是奸臣当道朝政混乱民生困苦的时代宁偶入一家黑店险被残杀之际又被捕快误抓入狱遇到名士诸葛卧龙（谷峰 饰）得其相救逃出狱后路经一所荒寺被年青鬼马道士知秋一叶（张学友 饰）缠上误会不断山庄中阴森恐布隐藏着一只巨尸然巨尸未现却出现一伙白衣鬼魂宁偶摘掉其中一女子面具发现其竟与昔日恋人小倩（王祖贤 饰）一模一样……